基本构成

        刺透形态是由两根 K 线组成的一种 K 线组合形态。第一根 K 线是阴线，这根阴线反映了市场在当时处于空头占优的状态，价格呈现下跌态势，其收盘价低于开盘价，实体部分为黑色（在常见的 K 线图中）。第二根 K 线是阳线，其开盘价低于第一根阴线的最低价，这表明在开盘时，市场延续了之前的空头氛围，价格进一步下探。但是，该阳线的收盘价向上深入到第一根阴线实体的一半以上位置。

    形态变化

        阳线实体深入阴线实体的程度不同，对形态的强度有影响。如果阳线实体能够完全覆盖阴线实体，形成 “阳包阴” 形态，这是一种更强的反转信号。而刺透形态只是部分刺入阴线实体，但其刺入程度越深，如接近阴线的开盘价位置，所代表的多头反击力量就越强。

        两根 K 线的影线也会影响形态判断。一般来说，较长的下影线在阴线中可能表示在下跌过程中有一定的支撑力量出现；阳线如果有较长的上影线，可能暗示在上涨过程中遇到了一定的阻力，但只要实体部分符合要求，依然可以看作是刺透形态。例如，阴线的下影线很长，说明在下跌过程中可能有多头在某个价位开始承接，使得价格没有进一步大幅下跌；阳线的上影线长，可能是因为在上涨过程中遇到了前期的套牢盘抛售，但收盘价高于阴线实体中点的事实表明多头最终占据了优势。

市场含义

    多空力量对比变化

        在刺透形态出现之前，市场处于空头主导，第一根阴线体现了空方力量的强劲，推动价格下降。而第二根阳线的出现是一个关键信号，其开盘价低于阴线最低价，说明一开始空方还在试图打压价格。然而，多头随后发力，使价格大幅上涨，收盘价深入阴线实体一半以上，这显示出多头力量的崛起。这种变化意味着市场的主导力量可能从空头向多头转移。

    趋势反转提示

        刺透形态通常被看作是一种底部反转信号。在下跌趋势中，它预示着价格可能即将见底回升。这是因为多头力量的突然增强打破了原有的下跌节奏，使得市场情绪可能发生转变。不过，仅仅依靠刺透形态来判断趋势反转是不够的，还需要结合其他技术指标，如移动平均线、成交量等来综合判断。

    成交量的辅助判断

        成交量在刺透形态中的作用至关重要。如果在出现刺透形态时，伴随着成交量的放大，那么这种反转信号会更加可靠。例如，当第二根阳线出现时，成交量明显高于前几日的平均成交量，这表明有更多的资金流入市场来推动价格上涨，多头的力量得到了资金的支持，从而增强了底部反转的可信度。相反，如果成交量没有明显变化，那么价格反转的有效性就需要进一步观察。

以下是一些股票出现刺透 K 线形态后的后续走势实例：

   招商银行（600036）:在股价下跌过程中出现刺透形态，如 2024 年的某一阶段，前一日是一根阴线，随后出现低开高走的阳线，阳线实体深入阴线实体一半以上。此后股价开始止跌企稳，随后出现了一波小幅上涨，从 30 元左右上涨到 32 元左右。这主要是因为银行业整体的业绩稳定预期，以及招行自身良好的零售业务优势，让市场对其股价重拾信心。

   东方财富（300059）:2024 年的一段调整期内出现刺透形态。此前市场情绪波动导致股价下跌，出现刺透形态后，由于证券行业的发展前景以及公司作为互联网券商龙头的地位，股价从 12 元左右逐渐上涨到 14 元左右。阳线穿透阴线实体的形态吸引了资金关注，表明多头力量开始占据优势，扭转了之前的下跌态势。

   美的集团（000333）:2024 年家电行业竞争激烈，美的集团股价有所波动。在出现刺透形态后，股价从 50 元左右开始反弹，上涨至 54 元左右。其原因是公司的多元化业务布局，包括智能家居等领域的发展潜力被市场重新认识，同时成本控制和市场份额优势也为股价反弹提供了支撑。

   格力电器（000651）:同样在家电板块调整阶段，格力电器股价出现刺透形态。之后股价从 35 元左右企稳上涨，最高达到 38 元左右。这得益于格力的品牌影响力、技术研发投入以及在空调市场的稳固地位，刺透形态出现后，市场对其估值进行了重新评估，推动股价上升。

   海康威视（002415）:2024 年安防行业面临机遇与挑战，海康威视股价下跌后出现刺透形态。该形态出现后，股价从 30 元左右反弹，最高涨至 33 元左右。主要是因为公司在安防领域的技术优势、全球市场份额的稳固以及智能安防市场的持续增长预期，促使多头力量增强，带动股价上涨。